湿地帯を造成した曹源寺周辺は水はけが悪く、大雨の度に新堀川が氾濫し、洪水に悩まされていました。
この様子を見かねた合羽商の合羽屋喜八（通称：合羽川太郎）が私財を投じて治水工事を行なったところ、これを見ていた多くの河童が感銘を受け、この工事を手伝ったといわれています。
そして無事に新堀川の治水工事が成功したことから、水難、火難除けのご利益があるともいわれ信仰を集めています。